Благодаря взаимодополняемости бизнес-моделей и синергетическому эффекту от реализации эффекта масштаба позиции Группы на отечественном финансовом рынке будут значительно усилены.
В результате объединения Группа войдет в пятерку лидеров финрынка по объемам средств населения, в топ-4 – по размеру кредитного портфеля, в пятерку крупнейших участников рынка – по совокупному капиталу Банковской Группы.
Для реализации этого предложения Совет директоров инициирует внеочередное собрание акционеров, где будет рассматриваться вопрос об интеграции Росбанка в состав «ТКС Холдинг». Для финансирования сделки планируется использовать дополнительную эмиссию акций.
Напомним, в 2022 году «Холдинговая компания Интеррос» приобрела долю в TCS Group. Тогда же компания выкупила у Группы Societe Generale Росбанк. На сегодняшний день обе кредитные организации находятся под блокирующими санкциями.
Владимир Потанин, основной акционер «Интерроса», считает предложение по интеграции Тинькофф и Росбанка в универсальную банковскую группу перспективным. В результате клиенты обеих кредитных организаций получат доступ к эксклюзивному набору финансовых услуг. Сейчас предложение изучается, решение будет принято в ближайшее время.
По словам главы Тинькофф Банка, Станислава Близнюка, в случае заключения сделки оба финучреждения сохранят свои названия и действующие лицензии.
Эксперты, в свою очередь, отмечают негативный характер данной интеграции для инвесторов и видят риски снижения эффективности для Банка Тинькофф. Для объединения кредитным организациям не нужно согласие от ФАС и ЦБ. Однако даже в таком виде сделка предполагает усиление регуляторного надзора.
Для миноритарных акционеров МКПАО «ТКС Холдинг» сделка будет «умеренно негативной». При этом дополнительная эмиссия может размыть доли миноритариев. Согласно подсчетам аналитиков, холдингу для интеграции необходимо выпустить 61 миллион новых акций (треть капитала).
Чтобы получить больше экономического интереса, Росбанк могут оценить выше фундаментальной стоимости (на текущий момент она составляет 0,6-0,8 капитала). Также процесс интеграции Росбанка может негативно сказаться на показателях эффективности Тинькофф.
